读书会31期|自动交易系统的特征-宝慈资产 确定性收益.后社保时代 
读书会31期|自动交易系统的特征
作者:宝慈资产      日期:2017-04-8

 

CTA(商品交易顾问)的系统有4个基本模式。第一种模式是趋势追踪。市场出现了一定的趋势后,在一段时间或者是很长的时间内,市场价格会随着这个趋势向一个方向运动。

比如说黄金市场,黄金价格从1979年到1999年20年持续下跌。1999年跌入谷底,之后的10年一直呈上升趋势。市场就是这样,一旦出现趋势,价格就会想单方向运动,上涨的话则一直上涨,下跌的话则一直下跌。趋势追踪就是彻底追踪趋势的方法。

第二种模式是突破。市场上的商品价格一旦突破某一界限,形势就会出现彻底的改变。比如说黄金市场的黄金价格在2010年6月21日为1266美元,虽然经过大约3个月的调整,9月15日黄金有突破了这个价格一路上升,到10月中旬上涨到1388美元。因为市场呈现出上升趋势,价格也突破了以前的价格。

虽然外行容易认为这时的买入价格太高,但是以这个高价买入的投资者,全世界几乎没有一个是亏本的。因此,长时间呈上升趋势并且突破新高时,几乎可以肯定还会再次上涨。反之,如果是创下新低的例子,那投资者们肯定会继续抛售。这就是机器人交易的爆发系统。

第三种模式是反弹。在市场上也有反向的趋势。市场肯定会出现交易过度的情况。因为交易者是人,所以会受到心理影响交易过度。于是,市场便出现了反弹。虽然不是皮球,但市场也是越踩反弹越大。市场价格下跌的越多,上涨的越多,反之上涨的幅度越大,下跌幅度也越大。

第四种模式是成交量变化。市场会出现成交量变化、减少的变化。成交量被称为人气的测量仪,市场上1亿股的成交量变成3亿股、5亿股的话,那市场将呈现出完全不同的状态。市场火爆时,会突然出现爆发性的高成交额,价格曲线也随之大变。市场价格随成交量而变,这也是市场的固定模式。

CTA系统的4个模式构成了市场。首先,双方都在市场下跌到一定程度后出现了“趋势”。此时是“趋势追踪”投资。这是在出现下跌趋势后,跟着趋势抛售,是顺着市场的趋势抛售的状态。

之后,下跌速度瞬间变快。这是“突破”。市场的下跌突破了一个个阶段,市场进入了新的阶段。在下跌突破一个个阶段时,又抛售了大量股票。市场自动进入卖的越多越要卖的状态。

在卖的过度时,股价急速反弹。这个瞬间,市场转变为“反趋势”,股票价格一路上涨。因为是在短时间内大幅下跌,所以也在很短的时间内快速形成了“反趋势”。


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