物联网的本质是互联网，它和移动互联网也很像。所以，可以从探究移动互联网或互联网的发展历程来推断“物联网目前处于什么发展阶段”。

中国的移动互联网是从2004年开始的或者再早一点，大概在2013、2014年进入全面爆发阶段，历时约十年。它的发展特点是：1、规模为先，09年手机网民已经达到了2.3个亿，渗透率大概18%，13年手机网民达到5亿，渗透率 37%；2、技术为基，09年3G商用，13年4G商用；3、智能手机和丰富应用（APPS）相辅相成推动整个移动互联网发展。所以我们基于这样一个判断，我们认当前的物联网比较像移动互联网的09年，这就意味着整个物联网还会经历一段时间的用户规模或连接数积累的过程，然后才会进入应用全面爆发的阶段。物联网的发展路径可能也会遵循“先连接再爆发”或“先连接再增值服务”这样一个过程。

也就是说，物联网的发展一定是先做大连接规模，然后再基于这样一个大的用户基础去做增值服务或应用。所以，我们看到，阿里提到他们希望五年内要承载100亿的物联网连接。

我们认为，物联网连接数大规模增长的阶段至少要持续到2020年，而物联
5网的全面爆发则可能或早或晚，像刚刚提到的，如果它像 09 年的移动互联网，那它可能在3、4年之后就进入全面爆发阶段，即2022年左右。但我们觉得，还不能做出这样的结论。

因为物联网的发展可能会比这个早一点或晚一点，核心原因在于：物联网涉及到非常多的行业，每个行业需求各异，所以进度也不能齐头并进，全面爆发可能还需要一段时间。但是不排除有些细分行业会先起来。另外就是，物联网发展还有一些阻力，尤其是C端来讲，用户体验还不是很满意，我觉得这还需要一个时间上的沉淀。再加上物联网的发展还是需要一些技术做基础的，像 5G、AI的技术，这些是推动物联网行业进一步发展的技术驱动，但是它们目前还是不太成熟的。

目前来讲，我们认为物联网处于连接数快速增长的一个阶段，我们中性预测17 年中国整个物联网连接数大概在16亿，2020年大概会达到40个亿（不包括标签类），2020年将较2017年增长149%。当然一些中立机构会做出更加乐观的预测。

物联网的发展可以应用到很多行业，所以在各垂直行业的发展一定不会齐头并进，它可能是一个“多波次、接力式”的发展过程。我们其实也大概做了一些统计，在我们的深度报告里面也做了一些描述，首先净增量来看，2017-2020 年连接数净增最多的有三类：智能硬件(C)、白色家电(C)- 智能家居等 、智能计量(B)等。这些我们认为是连接数的绝对增长量是比较大的。其次从渗透率来看，我们预测大概在2020年，智能计量类的物联网的终端连接渗透率可能在 63%，车联网可能是在53%，然后在建筑、家居安防类的可能在40%，别的基本都会比这个要低一些。渗透率为什么重要呢？如果连接数在这个行业的渗透率快速提升，达到50%或60%，很有可能这个行业它的增值服务就会快速起来。

目前来讲，这三个细分行业也值得我们关注。需要特别说明的是，工业互联网的渗透率可能也会接近40%，但因为工业也是一个比较庞杂的部门，石油化工、钢铁、服装制造等都算工业，所以也比较难聚焦。