“读好书”，引领你的思维新陈代谢。日本经济分析家朝仓庆在《谁也逃不掉的经济大崩溃》，对信用违约掉期进行了分析，日本国债的CDS就是假设日本国家破产时的债务保证。比如说购买了100亿日元的日本国债，同时又支付了6000万日元购买日本国的CDS，那么当日本国家破产，无法支付价值100亿的国债，CDS就会代替日本支付这100亿日元。

日本国债的CDS就是假设日本国家破产时的债务保证。比如说购买了100亿日元的日本国债，同时又支付了6000万日元购买日本国的CDS，那么当日本国家破产，无法支付价值100亿的国债，CDS就会代替日本支付这100亿日元。CDS可以回避风险，真是个好东西。

下面来模拟一下具体的案例吧。假设日本国家破产，可是因为购买了日本国的CDS，就可以免遭损失。

这种情况下，日本国债发行总额大约是700兆日元，其中500兆日元投了CDS保险。日本财政现在也有可能出现这种情况，假设真的发生，500兆日元这一毫无道理的金额得到了保障。那么问一下，保证这500兆日元巨额债务的金融机构从哪里筹集到这笔钱呢？世界哪个金融机构能够支付500兆日元呢？高盛？JP摩根？无法支付的话，像美国国际集团那样由美国政府支付吗？你也觉得这很荒谬吧？日本国家破产的话，在这个地球上没有能替日本偿还债务的机构或国家。这是理所当然的，毕竟像日本这样经济规模的国家破产了，世界上哪里还有能偿还日本债务的金融机构呢？

可是，CDS的交易却堂堂正正的打上了日本国债担保的旗号，保证日本的债务，进行交易。世界上的投资者和金融机构不就是在追着数字跑吗？CDS不过是个小把戏，把根本不能完成的交易，表演成可以完成的交易！

金融衍生产品应该在交易所交易的呼声很大，这是自然的。可是，实际上并非如此。2008年，专家预计2010年金融衍生产品达到6万兆日元。

被称为风险管理工具的金融衍生品正在破坏世界，雷曼破产后也一点没有改变，事实上也不可能改变。

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