高科技的种子行业与中国的现状-宝慈资产 确定性收益.后社保时代 
高科技的种子行业与中国的现状
作者:王茜莹 陈瑛      日期:2017-01-11


       种子是农业发展之本,育种是涉及基因筛选的高科技行业,它天然具有极高的竞争壁垒,一款重磅品种产生往往寿命长达10年,销售金额甚至可以高达百亿美金以上,更重要的是具有高产和抗病特性种子的产生对人类的生活产生根本的影响,如果没有袁隆平的杂交水稻的产生,中国的粮食自给仍将是巨大的经济和社会问题,甚至是国家安全问题。


       中国的地理特点和饮食习惯使我国在水稻育种方面一致处于国际领先的低位,在玉米育种方面尚无全国性优势品种产生。从种子市场环境来看,超过50%的玉米种子都是套牌生产,这严重的制约了中国育种行业的长期持续发展,随着中国政府对种子行业套牌生产打击力度的不断加深,中国优势种子行业公司必将获得持续发展。


      (一)种子行业发展阶段


1  种子行业发展阶段

      (二)种子行业特征

      (1)季节性强

       作为农产品,种子生产具有周期性,一般生产周期为一年。但只有在特定的季节才有种子产出和供给,即在每个生产周期内生产的不连续性。在种子使用方面,农民一般在播种前才会购买种子,因此,种子公司当年销售的种子需要提前一年安排生产。


       (2)地域限制性大

       种子生长受气候条件限制,表现为突出的地域性,只有在适宜的气候条件下才表现为优秀的品质特征。种子投入使用后,受气候、土壤等自然条件影响较大,因此不同地区适用的种子也会有所差别。


      (3)需求价格弹性低,供给价格弹性高

       种子需求的价格弹性几乎为零,是一种典型的缺乏价格弹性的必需品,即种子价格的变化对单位面积播种量几乎没有影响,农民不会因为价格低就会多买种子;而种子供给的价格弹性却较高,种子具有不可替代性且无法即时生产,必须提前一年生产,如果遇到种子生产量不足或自然灾害减产的年份,种子的价格会较高。


       (三)行业的产业链分析

       种子行业是农业产业链的起点,为农业生产提供基本的生产资料。为种子行业提供育种理论指导、研究提供种质资源的科研育种机构为种子行业的上游。种子行业的下游是种植业,针对广大的种植户,包括农场、农户等。这些种植户生产的产品最终成为初级农产品、初加工农产品或深加工产品。



2  种子行业产业链分析

       在上游育种方面,我国只有少数的种子公司具有自主研发能力,并能通过其自身的育种中心研发获取种子品种权,其余大部分种子公司是以购买的方式从科研育种单位获得品种经营权。


       在下游行业中,种植户是种子的最终购买者和使用者。由于种子是必需的农业生产资料,国内主要农作物种植面积基本保持稳定,种植户对种子需求量也基本稳定。


      (四)种子行业市场规模

       根据国土资源部公布的《2015中国国土资源公报》,截止2015年末,全国耕地面积为20.25亿亩。根据国家统计局公布数据,2015年玉米种植面积5.72亿亩,水稻种植面积4.53亿亩,小麦种植面积3.62亿亩。我国常年用种125亿公斤,国内企业仅能满足45亿公斤。


       近年来,我国种子市场规模一直保持较大幅度增长。2014年,我国种子市场规模819亿元,仅次于美国,是全球第二大种子市场。分种类来看,玉米种子、小麦种子和水稻种子市场规模分别约274.35亿元、165.54亿元和165.27亿元,占比33.49%、20.22%和20.17%,是种子行业场主战场。


3   2014 年国内种子市场结构


4  2014年国内种子市场结构

       (五)行业集中度分析

       国内种子市场偏低的集中度,为行业并购提供了可能。从国际对比上看,世界前20强种企的市场份额为73%,但国内仅有25%,远低于世界平均水平。 2014年,国内前20强的杂交玉米和杂交水稻种子的市场集中度分别仅为25%和36%。


图5  国内种业市场集中度低


6  种子行业市占率CR10产品

       而且,国内种子企业的规模整体偏小。2014年,年销售收入在3亿元以上的种企,全国仅19家。其中,杂交玉米种子销售额超10亿的仅2家,5-10亿规模的也仅2家。杂交水稻种子销售额超5亿的仅1家,3-5亿规模的仅2家。


7  种子行业前10公司排名

      (六)上市公司基本情况


8   上市公司情况概览

        (七)库存过剩状态

        2015年,全国杂交玉米制种面积342万亩,增加47万亩,同比增幅15.93%,制种量11亿公斤,同比增加12.24%,从2014年的制种底部略有反弹。由于需种量的增加,杂交玉米种子库存预计下降到8亿公斤以下,库存消费比降到68.96%。行业整体经营环境有所改善。


9  杂交玉米行业经营环境有所改善

       2015年,全国杂交水稻制种面积143万亩,增加3万亩,同比增幅2.14%,制种量2.6亿公斤,同比增加8.33%。2015年杂交水稻种子总供给量为3.55亿公斤,预计2015年的大田用种和出口合计需种量约2.45亿公斤,则期末库存水平将降至1.1亿公斤左右,市场压力有所减轻。


10  水稻行业市场压力有所减轻

      但是,从整体来看,国内种子高库存已经成为常态。 在激烈市场竞争中,同质性种子的市场空间在缩小,只有拥有品种差异化优势的企业才能生存壮大。



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